Производные инструменты срочного рынка

Производные инструменты, которые торгуются на срочном рынке, включают в себя несколько видов контрактов. Форвардные контракты представляют собой соглашения о поставке определенного объема актива (например, сырья) в определенные сроки по заранее оговоренной цене. Они очень похожи на фьючерсы, но имеют некоторые отличия. В случае фьючерсов покупатель и продавец договора обязуются заключить сделку по покупке или продаже активов в указанный срок по заранее согласованной цене. Однако фьючерсы могут быть перекуплены или перепроданы на бирже до истечения срока действия контракта (экспирации). При заключении фьючерсного контракта покупатель также обязан внести залоговое обеспечение (маржу), которая составляет от 5% до 20% от общей суммы контракта.

Опционы являются еще одним видом производных контрактов, которые очень похожи на фьючерсы. Однако их основное отличие заключается в том, что покупатель опциона получает право, но не обязательство, провести сделку по истечении срока действия контракта, в то время как продавец обязуется принять участие в этой сделке. Если к моменту исполнения контракта цена актива не устраивает покупателя опциона, он может отказаться от сделки и приобрести или продать нужный ему объем активов по текущим рыночным ценам.

Срочные контракты могут быть основаны на практически любых активах с различных рынков, включая акции, облигации, товары, валюты и процентные ставки. Они также могут быть связаны с инструментами, для которых физическая поставка невозможна, например, с биржевыми индексами. В таких случаях говорят о беспоставочных контрактах, которые приносят прибыль только за счет изменения цены актива.

Важно отметить, что срочный рынок может быть как биржевым, так и внебиржевым. На биржевых площадках обычно торгуются фьючерсы и опционы, в то время как форвардные контракты заключаются вне биржи. Согласно российскому законодательству, аналогично большинству других стран, срочные контракты не являются ценными бумагами, в отличие от варрантов, которые, хотя и являются производными контрактами, относятся к гибридным ценным бумагам и торгуются на фондовом рынке. Фьючерсы, форварды и опционы, в свою очередь, выделены в отдельную группу активов, поэтому на срочных рынках они торгуются на отдельных торговых площадках.